El Sr. Javier Apolo de 61 años de edad, primer morador de este lugar, cuenta según la tradicíon oral que en el año de 1860, a fines de siglo, los territorios del actual Cantón Balsas, constituían extensos terrenos selváticos.

En aquellos tiempos, “la cascarilla” llegó a tener un precio bastante elevado. Esto llevó a que ciudadanos sobre todo Zarumeños se introdujeran en la selva, con el objeto de recoger la cascarilla y para ahuyentar a los animales prendieron fuego a los terrenos.

Veinte años después regresaron dichas personas, para nuevamente coger cascarillas, pero cuando llegaron a dicho lugar vieron que había crecido balsas. Cuando decidieron seguir visitando frecuentemente dicho lugar decían: “Vamos a las balsas”. Nombre que hasta nuestros días se ha mantenido.

Producción

El clima, los suelos, la topografía; han determinado la vida vegetal de esta zona, la misma que es abundante en árboles maderables como: bellamaría, cedro, guayacán, amarillo, higuerones, guapala, canelo, copal, nogal, balsa, caña, guadúa, caña de azúcar, plátano, yuca, maní, arroz, árboles frutales; aguacate, naranjo, limones, papayas, palma real, tahua y gran cantidad de café.

Comprende todas las formas de ida animal, tanto salvajes como domésticas, la que ha ido desarrollando correlativamente con la riqueza vegetal; y está compuesta de yamales, guatuzas, monos, armadillos, puercos del monte, tigrillos, ardillas, aves de diversos colores y tamaños, reptiles, ganado vacuno, caballar, porcino y aves de corral.

Entendiendo la economía como un conjunto de ramas de la producción y del trabajo, tenemos que la base económica sobre la que se sustenta Balsas, está determinada por la agricultura, avicultura, ganadería, comercio, pequeña industria, empleados públicos.

La principal producción agrícola es el café, con un área de cultivo de aproximadamente 5.000 hectáreas , maní con una producción de 550 hectáreas ; este producto es utilizado en la alimentación familiar, los excedentes son exportados a Guayaquil; caña de azúcar con unas 400 hectáreas , es utilizado en la fabricación de aguardiente y panelas; maíz unas 700 hectáreas , se cultiva la variedad duro, sirve para la alimentación de aves, cerdos de los campesinos y en la elaboración de balanceados; arroz es cultivado únicamente para consumo del productor, se siembran aproximadamente unas 120 hectáreas .

Se cultivan guineos de la variedad seda, que es utilizado en la alimentación de las familias, especialmente pobres, el excedente es vendido en los mercados de Loja, no se puede determinar el área de producción ya que se lo cultivan en las huertas de café como sombra, también existen otros productos de menor escala como tomate, plátano, frijoles, yuca, piñas, legumbres, hortalizas, etc.

La ganadería constituye un alto renglón económico en el cantón Balsas, siendo la más importante el ganado vacuno con unas 5.000 cabezas aproximadamente de diferentes razas; tanto para la producción de carne como de leche, que abastecen los mercados locales, de Machala, Huaquillas, Santa Rosa; las pieles son llevadas a Cuenca para la fabricación de suelas y otros derivados del cuero. Hay una gran producción de cerdos, que son vendidos en Loja y Machala.

Es a partir de 1980 que se empieza la crianza de pollos, mediante el sistema de galpones, en la actualidad existe una producción aproximada de 200.000 pollos por mes, que abastecen los mercados de Loja, Azuay, y El Oro, producción que varia de acuerdo a la oferta y demanda del producto, a epidemias que afecta notablemente. La actividad avícola se da solamente en producción de carne.

Esta determinada sobre la base de un conjunto de transacciones, entre productores y consumidores; las principales ramas del comercio son: ferreterías, tiendas de víveres, farmacias, distribuidores de gas, estaciones de servicio, distribuidores de cemento, distribuidoras de balanceado, librerías, bazares, bares, restaurantes, hoteles, carne faenada, comercio de productos exportables como el café.

En los últimos años se ha dado un incremento de la pequeña industria, con la instalación de fábricas de alimentos balanceados para aves y cerdos, con una producción de 15.000 sacos mensuales, la misma que se sufre variaciones de acuerdo a la demanda.

Lugares Turísticos
Cuenta con un complejo turístico, que tiene piscinas, canchas deportivas y que aún no esta concluido, existe un pequeño balneario de aguas sulfurosas, en la quebrada de la Esperanza una chorrera.